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11家券商机构最新评级推荐牛股

2008-07-08 16:43

天相投顾8日评级一览
天相投顾：维持民生银行"增持"评级

　　天相投顾7月8日发布投资报告，针对民生银行(600016.SH)业绩预增110%以上认为，公司业绩增速略超过预期，维持"增持"评级。

　　民生银行公告，预计上半年业绩同比增长110%以上，并表示其贷款、投资、理财等业务稳步快速发展。

　　对此，天相投顾认为，民生银行的业绩增速略超过预期。以去年同期28.21亿元增长110%计算，上半年将实现净利润59亿元以上，约合每股收益0.31元；2季度业绩环比增长41%。天相投顾预计拨备的减少是业绩超过预期的主要原因。不考虑处置海通证券股权的收益，天相投顾预计民生银行08和09年的每股收益分别为0.53元和0.69元。目前其相对估值具有明显优势，天相投顾维持"增持"评级。

　　天相投顾：维持国际实业"增持"评级

　　天相投顾7月8日发布投资报告，针对国际实业(000159.SZ)半年预增340%-370%认为，公司业绩大幅增长，继续维持"增持"评级。

　　公司发布半年业绩预增公告，预计公司08 年1-6 月净利润比去年同期增长340%-370%。

　　对此，天相投顾认为，按照公司的07年上半年归属于母公司所有者的净利润1527万元测算，公司08年上半年的业绩将达到0.28元-0.35元。公司业绩大幅提升的主要原因是2008 年1-6 月公司焦炭产量较上年同期有所增加，同时，焦炭销售单价较上年同期大幅上涨，天相投顾暂不调整公司08、09年0.53元和0.60元的盈利预测，考虑到公司的焦煤资源丰富，以及特殊的地理位置，继续维持公司的"增持"投资评级。

　　天相投顾：维持华能国际"增持"评级

　　天相投顾7月8日发布投资报告，针对华能国际(600011.SH)下属电厂上网电价增幅约为5.16%认为，维持"增持"评级。

　　根据国家发改委下发的通知，公司下属火电机组平均上网电价上调0.01932元/千瓦时，上调幅度约为5.16%，自2008年7月1日起开始执行。

　　对此，天相投顾根据公司下属各电厂上网电价的上调幅度，对公司08、09年的盈利预测做出调整。上网电价调整后，公司08年归属与上市公司股东的净利润同比下降14.34%，与08年电价调整前归属与上市公司股东净利润相比，降幅减少19.52%。此次上调电价对公司净利润的增厚幅度在29.52%，08年的EPS为0.43元。

　　天相投顾暂时按照此次电价上调后的上网电价测算09年的EPS为0.41元，但不排除09年再次实施煤电联动对公司业绩的影响。08、09年对应的动态市盈率为16倍和17倍，维持对公司"增持"的投资评级。

　　天相投顾：维持中国远洋"增持"评级

　　天相投顾7月8日发布投资报告，针对中国远洋(601919.SH)中报业绩预增90%以上认为，目前公司估值水平已逼近航运股在熊市中6-7倍的最低PE水平，维持中国远洋"增持"评级。

　　中国远洋今日发布中期业绩预增公告，预计中期净利润同比增长90%以上。

　　对此，天相投顾认为，公司07年中期模拟财报净利润为70.5亿元，按照90%的增幅计算，公司08年中期净利润将超过134亿元，对应的EPS在1.31元之上。

　　天相投顾表示，公司中报业绩大幅增长主要基于以下两点原因：1、去年同期BDI基数相对较低，07年上半年BDI均值为5310点，而08年上半年均值已经达到8557点，同比增幅达到61%；2、公司船舶经营策略较为成功，在年初BDI低位时低价租入了一部份运力。从业绩增幅看，基本符合市场预期。

　　天相投顾暂时仍维持公司08-09年2.48元、2.50元的盈利预测，等中报披露后再作调整。目前公司股价对应的08年动态PE为8倍，估值水平已逼近航运股在熊市中6-7倍的最低PE水平，天相投顾认为安全边际相对较高，维持对公司的"增持"评级。

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(来源：中金在线/股票编辑部)

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