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4大顶级券商建议增持4只股 |
| 2008-07-09 08:13 |
中海油服 （601808 行情,资料,咨询,更多）
收购提升竞争力
中海油服昨日发布公告，公司拟通过在挪威设立的间接控股全资子公司,以自有现金要约收购的方式收购注册在挪威的从事海洋石油钻井业务的Awilco Offshore ASA，收购价格为标的公司在7月4日收盘价基础上溢价18.7%，收购价格总计人民币171.3亿元，资金来源为内部资源和银行等机构的外部融资。东方证券预计中海油服2008年的业绩在0.80元左右，考虑到高油价下油田服务公司的较高景气度和公司较佳的成长性，维持公司“增持”的投资评级。
此次收购对中海油服的中长期发展意义深远。首先，收购进一步提升了公司的装备质量，提升了中海油服深海作业能力，中海油服拥有自升式和半潜式钻井平台的船龄大幅下降，作业水深加大，提升了其在钻井服务方面的竞争力；其次，此次收购可以加速中海油服的国际化步伐，标的公司的船队大多在澳大利亚、挪威、越南、沙特、英国、利比亚等海外区域作业，客户包括BP等一些国际大型油气能源企业，收购完成后中海油服的海外业务比例将进一步提升，而成本节约、交叉业务机会、区域市场互补等协同效应也将逐步体现。公司现金较为充裕，负债指标偏低，选择银行融资收购合适的资产实际上也是有效利用财务杠杆，实现股东利益的最大化。
南玻A （000012 行情,资料,咨询,更多）
业绩大幅超出市场预期
公司昨日发布2008年上半年业绩预增修正公告，将前次作出的关于净利润同比增长100%-150%的预测进一步修正为同比增长150-180%，对应归属母公司净利润3.75-4.2亿，EPS为0.32-0.35元。中投证券认为，今年是公司战略性投资的绝佳时机，维持对公司“强烈推荐”的投资评级。
分析师认为，公司上半年业绩大幅超出市场预期。之前在市场担心油价高企、玻璃价格下跌的情况下，公司差异化产品的比例明显增加，保证了其在4-5月份浮法玻璃行业整体亏损的情况下盈利增长依然强劲。预测公司上半年的利润应该在3.8-4亿之间。
经历了4-5月份玻璃行业淡季的洗礼后，6月份玻璃价格开始明显回升。中投证券认为，在供需状况仍然良好的情况下，随着玻璃行业旺季的到来，玻璃价格的上涨将消化油价高企造成的成本上涨压力。预计到今年年底，玻璃价格将持续上涨，下半年行业情况将明显好于上半年。公司作为成长性的投资品种，在行业周期波动时，能够保持盈利能力的稳定，同时随着公司产能的扩张，盈利将稳定增长。
保利地产 （600048 行情,资料,咨询,更多）
获得良好资金保障
公司向社会公开发行43亿元公司债券已获证监会批复，只设5年期固定利率品种，由保利集团提供担保，中诚信将本期债券信用评级为AA+。东海证券首予公司“买入”评级。
分析师认为，公司流动性较为充裕，资金压力远小于来自宏观方面的推断。08年公司一季报显示资产负债率为71.8%，若剔除预收款项，真实负债率仅44.8%。负债结构也比较合理，偿债风险低。
销售方面，在全国房地产市场并不理想的情况下，08年1-5月公司实现销售面积88.56万平方米，同比增长44.04%；实现销售认购金额66.46亿元，同比增长23.9%。1-6月销售金额已经突破100亿元，今年销售额超过去年的170亿元基本没有悬念。
08年上半年，公司共拿地9块，全部处在二、三线城市或一线城市的外围区域，规划总建面积达到378.3万平米，总签约金额36.8亿元，其中许多地块都是以低价成交，拿地成本明显低于去年行业亢奋期。除房地产业务外，公司收购烂尾盘广州中旅广场产生损益1.75亿元，扣除税收影响后增加净利润1.34亿元。
分析师预计，08、09年保利地产业绩将分别为1.22元、1.90元，考虑公司在行业中的龙头地位和未来业绩增长具有较强的确定性，分别赋予其18倍、12倍的动态PE，合理价格为21.96元。
海陆重工 （002255 行情,资料,咨询,更多）
行业面临快速发展机遇
工业余热锅炉行业前景广阔，面临快速发展机遇。公司作为行业的领军企业，具有先入优势，加上订单饱满，募集资金到位，未来盈利将增长。日信研究给予公司“增持”评级。
公司产品以工业余热锅炉为主，属于节能环保的新兴产品，广泛应用于钢铁、有色、焦化、建材、石化、化工、造纸、电力等行业。在当前国家能源、产业结构调整的背景下，余热锅炉的需求将迅猛增长，市场容量巨大。公司在工业余热锅炉的市场份额为46.21%(按台数计算)和30.42%(按蒸吨计算)，位居第一，优势产品如干熄焦余热锅炉、氧气转炉余热锅炉和有色冶金锅炉等市场更是处于绝对领先，其市场占有率分别为95%、56%、79%。
公司订单饱满、定价模式及产能扩张，构成了公司未来盈利增长的关键。公司目前手持订单规模为现有产能的两倍，总金额达14亿元。成本加成的定价模式使得公司具有较强的成本转移能力。随着募集资金项目的逐步达产，产能瓶颈将有效解决。预计公司未来两年净利润增速超过65％，08、09年EPS分别为0.86、1.46元，对应08、09年PE分别为25.5倍、14.7倍。 |
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| (来源：中国证券报) |
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